環(huán)球零碳.

聚焦全球碳達(dá)峰、碳中和背景下的能源轉(zhuǎn)型、科技創(chuàng)新、政策解讀、工業(yè)體系升級(jí)、資本財(cái)富流動(dòng)、企業(yè)社會(huì)責(zé)任、零碳與可持續(xù)的文明等話題，致力于成為零碳領(lǐng)域決策者、創(chuàng)新者、商界領(lǐng)袖、研究者、投資者的信息匯聚策源地和思想觀點(diǎn)交流碰撞平臺(tái)

碳中和專委會(huì)

從政策建議、從業(yè)規(guī)范、交流合作、能力培訓(xùn)以及標(biāo)準(zhǔn)制定等多方面積極參與全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)工作，助推企業(yè)低碳發(fā)展能力的不斷提升。www.acet-ceca.com

1篇原創(chuàng)內(nèi)容

公眾號(hào)

摘要：歐盟碳價(jià)突破100歐元/噸，相比中國(guó)碳市場(chǎng)基本維持在56元/噸左右的碳價(jià)，兩者足足相差將近13倍。根據(jù)歐盟CBAM初步規(guī)則，以現(xiàn)在歐盟碳價(jià)和中國(guó)碳價(jià)的相差值來(lái)看，這將大大影響中國(guó)出口歐洲的企業(yè)。

你知道現(xiàn)在碳值多少錢嗎？

隨著周二歐盟碳配額（EU Allowance）基準(zhǔn)合約價(jià)格歷史首度突破100歐元關(guān)口，短短兩個(gè)月內(nèi)這個(gè)與節(jié)能減排有關(guān)的標(biāo)的已經(jīng)暴漲逾四分之一。

（EUA 12月合約日內(nèi)走勢(shì)，來(lái)源：ICE）

碳配額本身，正是歐盟碳排放交易體系的核心“貨幣”，制造污染的企業(yè)需要為每噸二氧化碳購(gòu)買一個(gè)配額。在歐盟的設(shè)想中，隨著電力企業(yè)、航空公司和制造業(yè)為污染支付的成本越高，他們投資減碳的動(dòng)力也就越足。

根據(jù)歐盟的規(guī)定，符合要求的企業(yè)需要在今年4月30日前，為去年的污染購(gòu)買足額的配額并上交，這也是新年以來(lái)歐洲碳配額價(jià)格從80歐元一路上漲的內(nèi)生動(dòng)力。而根據(jù)歐盟上個(gè)月披露的信息，從2024年開始提交上一年碳配額的時(shí)間點(diǎn)可能會(huì)延后至9月30日。

交易員們也對(duì)媒體透露，接下來(lái)天氣轉(zhuǎn)冷的預(yù)期，以及風(fēng)速下降增加化石燃料發(fā)電廠的碳配額需求，也和市場(chǎng)的投機(jī)需求一起共振，推動(dòng)價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)。

從更宏觀的角度來(lái)看，2022年的俄烏沖突導(dǎo)致歐洲減少使用俄羅斯天然氣，因此歐盟的燃煤發(fā)電量因此增加了7%。煤炭本身就是產(chǎn)生二氧化碳的大戶，也推動(dòng)了碳配額的需求增加。

雖然歐盟官員們一致認(rèn)為，高昂的化石燃料價(jià)格疊加碳排放價(jià)格有利于推動(dòng)節(jié)能轉(zhuǎn)型。但隨著碳配額突破100歐元關(guān)口，積壓已久的不滿勢(shì)將再度釋放。

煤電大國(guó)波蘭就曾公開抱怨高昂的碳排放價(jià)格，并呼吁歐盟打擊投機(jī)炒作和設(shè)立漲價(jià)限制。西班牙首相桑切斯也在去年呼吁設(shè)立碳配額價(jià)格上限，減輕一些通脹的壓力。

但對(duì)于歐盟來(lái)說(shuō)，看著碳排放交易市場(chǎng)一片火熱，心里未嘗不是一件美事。

作為背景，歐盟碳交易市場(chǎng)建立于2005年，隨后在金融危機(jī)的沖擊下，碳配額價(jià)格一度接近0元。這個(gè)情況直到2018年歐盟同意減少超額供應(yīng)后才有所緩解。隨著減排逐漸成為國(guó)際主流議題，2021年在歐盟披露2030年（較1990年）減少55%排放目標(biāo)的刺激下，歐洲碳配額價(jià)格一年漲了150%。

而對(duì)于一系列“昂貴但節(jié)能”的新能源技術(shù)而言，碳排放價(jià)格也是拉近他們與傳統(tǒng)能源產(chǎn)品價(jià)格差距的機(jī)會(huì)。

Andurand資管的環(huán)境研究主管Mark Lewis解讀稱，以通過(guò)可再生能源（而不是天然氣）生產(chǎn)氫能源為例，如果碳配額價(jià)格一直高于100歐元，更低碳的方式在經(jīng)濟(jì)上也會(huì)更具競(jìng)爭(zhēng)力。100歐元本身也有很重要的象征意義，人們會(huì)意識(shí)到現(xiàn)在生活在一個(gè)新的范式中，但這并不意味著碳交易價(jià)格肯定會(huì)一直維持在100歐元上方。

根據(jù)歐盟的設(shè)想，接下來(lái)將會(huì)逐步取消發(fā)放給區(qū)域內(nèi)制造業(yè)工廠的免費(fèi)碳配額，并使用碳關(guān)稅取而代之，意味著區(qū)域外的企業(yè)向歐盟出口貨物時(shí)，也需要支付同樣的碳配額。

昨日，歐盟碳價(jià)突破100歐元/噸，換算成人民幣約720元/噸。從過(guò)去三年來(lái)看，在歐盟的工廠或發(fā)電廠每排放一噸二氧化碳的碳排放許可成本上漲了5倍。

長(zhǎng)期以來(lái)，100歐元（106美元）的碳價(jià)一直被視為可能促使人們轉(zhuǎn)向新技術(shù)的重要基準(zhǔn)。

高于100歐元的碳價(jià)，工廠就越來(lái)越買不起了，會(huì)開始考慮放棄化石燃料，從而投資一些初始成本高的清潔技術(shù)。

在這種情況下，碳捕獲和儲(chǔ)存（CCS）以及可再生氫生產(chǎn)等技術(shù)變得更具吸引力，大大刺激了對(duì)綠色技術(shù)的投資。這對(duì)能源轉(zhuǎn)型來(lái)說(shuō)絕對(duì)是個(gè)好消息。

《金融時(shí)報(bào)》舉了一個(gè)例子來(lái)簡(jiǎn)單說(shuō)明這個(gè)關(guān)系。

一家玻璃制造商制造玻璃需使用天然氣，天然氣價(jià)格為50歐元/兆瓦時(shí)，因天然氣不完全是清潔能源，所以還得再去碳市場(chǎng)購(gòu)買配額，假設(shè)購(gòu)買的二氧化碳碳排放許可成本為20歐元/兆瓦時(shí)。這種情況下，這家玻璃制造商寧可去購(gòu)買清潔技術(shù)——生物甲烷，因?yàn)檫@個(gè)成本只要65歐元/兆瓦時(shí)。

另外，現(xiàn)在碳捕集技術(shù)捕獲碳的成本為90-120歐元／噸，與現(xiàn)在100歐元／噸的碳價(jià)不相上下，這種情況下，這項(xiàng)技術(shù)也將變得更有商業(yè)價(jià)值。

歐盟碳市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)不同。歐盟碳市場(chǎng)采用的是配額拍賣機(jī)制，即配額有償機(jī)制，所有企業(yè)所需的配額都需要拍賣所得。

無(wú)論你是能源行業(yè)還是制造業(yè)，只要是被納入碳市場(chǎng)的行業(yè)，碳排放高出政府設(shè)定的排放額度，就得去碳市場(chǎng)買碳配額。

碳配額本身，是歐盟碳排放交易體系的核心“貨幣”，制造污染的企業(yè)需要為每噸二氧化碳購(gòu)買一個(gè)配額。

在歐盟的設(shè)想中，隨著企業(yè)為制造污染支付的成本越高，他們投資減碳的動(dòng)力也越足。這次碳價(jià)上漲，是什么原因？對(duì)中國(guó)企業(yè)有什么影響？

01

歐盟碳價(jià)上漲的原因究竟是什么？

2022年，歐盟碳市場(chǎng)(EU ETS)平均碳價(jià)為81歐元/噸，但從2023年以來(lái)，歐盟碳價(jià)一直穩(wěn)中有升，尤其是在2月份以后，連連上漲，沖破100歐元大關(guān)。

來(lái)源：路透社

歐盟碳配額價(jià)格為什么如此強(qiáng)勁?

在路孚特分析師秦炎看來(lái)，表面上碳價(jià)上漲是因?yàn)槁募s期效應(yīng)而產(chǎn)生。歐盟碳市場(chǎng)將每年4月底設(shè)置為上一年度排放的履約期限，部分企業(yè)會(huì)在2-3月采購(gòu)配額，尤其是工業(yè)企業(yè)。履約需求始終是一季度碳價(jià)的支撐因素。

但實(shí)際從深層來(lái)看，可以從這幾方面解釋：

1/

歐洲天然氣價(jià)格下跌和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇

據(jù)彭博社引用阿姆斯特丹天然氣中心數(shù)據(jù)顯示，由于對(duì)能源危機(jī)擔(dān)憂減少，2月16日天然氣期貨價(jià)格下跌至49.50歐元/兆瓦時(shí)，為2021年9月至今17個(gè)月的最低水平。該價(jià)格雖然仍是往年價(jià)格的兩倍左右，但較今年初下降約35%，比去年8月峰值下降了80%以上。

天然氣價(jià)格下降部分消除了對(duì)通脹和歐洲經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，大多數(shù)人認(rèn)為歐洲經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇。

這意味著，此前受到高漲用能成本沖擊而關(guān)停的能源密集型工業(yè)，將陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)。工業(yè)活動(dòng)的復(fù)蘇，也就意味著其碳排放的反彈，對(duì)配額需求會(huì)增加，支撐碳價(jià)。

2/

天氣變化使高排放企業(yè)提前采購(gòu)碳配額

天氣預(yù)報(bào)預(yù)計(jì)歐洲未來(lái)幾周氣溫會(huì)降低，同時(shí)風(fēng)速也會(huì)降低。

氣溫低說(shuō)明未來(lái)可能會(huì)有更多的發(fā)電廠開工，為整個(gè)歐洲提供熱量和能源；風(fēng)速低表示未來(lái)風(fēng)電場(chǎng)能提供給發(fā)電廠的綠電也將減少。

這意味著高排放的發(fā)電廠將不得不提前購(gòu)買足夠的碳排放許可證來(lái)彌補(bǔ)其排放量。

3/

歐盟碳市場(chǎng)改革方案的落地

除了短期因素以外，最根本且主要的因素，是歐盟碳市場(chǎng)改革方案的導(dǎo)致碳價(jià)上漲。

去年年末，歐盟立法機(jī)關(guān)敲定Fit for 55氣候一攬子計(jì)劃中的碳市場(chǎng)改革和碳關(guān)稅方案，包括將碳市場(chǎng)覆蓋行業(yè)的總減排目標(biāo)提高62%，削減配額數(shù)量，擴(kuò)容覆蓋行業(yè)等。

據(jù)易碳家分析，配額總量將繼續(xù)下降，且幅度更大，意味著配額供需繼續(xù)收緊。工業(yè)企業(yè)因?yàn)槊赓M(fèi)配額的削減，對(duì)盈余配額更加惜售或者提高對(duì)配額的采購(gòu)。

而航運(yùn)業(yè)等即將被納入碳市場(chǎng)的新企業(yè)，也躍躍欲試開始關(guān)注歐盟碳市場(chǎng)，有的也開始預(yù)先采購(gòu)配額進(jìn)行長(zhǎng)期碳風(fēng)險(xiǎn)管理。

02

歐盟碳價(jià)上漲對(duì)中國(guó)企業(yè)會(huì)產(chǎn)生哪些影響？

相比中國(guó)碳市場(chǎng)基本維持在56元/噸左右的碳價(jià)，兩者足足相差將近13倍。

很多人會(huì)覺(jué)得，每個(gè)碳市場(chǎng)不一樣，歐盟碳價(jià)跟中國(guó)有什么關(guān)系？

這需要從歐盟碳邊界調(diào)整機(jī)制（Carbon Border Adjustment Mechanism, CBAM，也稱“碳關(guān)稅”）說(shuō)起。

CBAM是歐盟“Fit for 55”應(yīng)對(duì)氣候變化一攬子計(jì)劃中的一部分，主要是為了應(yīng)對(duì)氣候變化和防止碳泄露。

CBAM是對(duì)進(jìn)口到歐盟的商品中隱含的碳排放征收額外關(guān)稅。換句話說(shuō)，CBAM通過(guò)調(diào)節(jié)商品所含碳排放量在歐盟邊界內(nèi)外的定價(jià)差異，實(shí)現(xiàn)“碳平價(jià)”。

CBAM最初將主要適用于水泥、鋼鐵、鋁、化肥、電力和氫氣等行業(yè)，因?yàn)檫@些商品的生產(chǎn)屬于碳密集型，且碳泄漏風(fēng)險(xiǎn)最大。隨著適用范圍的擴(kuò)大，CBAM最終（在全面逐步實(shí)施時(shí)）將捕獲ETS覆蓋行業(yè)50%以上的排放。歐盟CBAM具體生效日期為今年2023年10月1日。

根據(jù)規(guī)定，只要是在CBAM覆蓋范圍內(nèi)的產(chǎn)品，如果生產(chǎn)地碳定價(jià)（可能是碳稅、碳費(fèi)、或被認(rèn)可的碳交易制度的碳價(jià)）低于歐盟碳排放交易體系中碳價(jià)的產(chǎn)品，一旦進(jìn)口到歐盟關(guān)稅區(qū)，就要購(gòu)買CBAM憑證，補(bǔ)足其間的差額，因此CBAM也被稱為是“碳關(guān)稅”。

所以，CBAM的價(jià)格與歐盟碳價(jià)是掛鉤的，如果生產(chǎn)地碳價(jià)不變，歐盟碳價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出生產(chǎn)地價(jià)格且越來(lái)越高，意味著CBAM憑證價(jià)格也越高。

以現(xiàn)在歐盟碳價(jià)和中國(guó)碳價(jià)的相差值來(lái)看，如果歐盟碳市場(chǎng)價(jià)格一直維持在高位水平，這將大大影響中國(guó)出口歐洲的企業(yè)，增加碳關(guān)稅成本。

雖然初期被歐盟CBAM所覆蓋的范圍中，較少有中國(guó)對(duì)歐出口貿(mào)易強(qiáng)度較高的產(chǎn)業(yè)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，如果未來(lái)歐盟將CBAM覆蓋范圍延伸至鋼鐵和鋁行業(yè)的下游，對(duì)我國(guó)出口將造成沉重打擊。

機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備處在鋼鐵及鋁行業(yè)下游，包含了大量鋼鐵及鋁產(chǎn)品的間接出口，雖然我國(guó)鋼鐵、鋁及其制品對(duì)歐盟的直接出口規(guī)模僅占我國(guó)對(duì)歐盟總體出口規(guī)模的不到2%，但我國(guó)對(duì)歐盟出口的機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備占比較大，2021年該比重可達(dá)55%。

如果歐盟CBAM延伸至下游產(chǎn)品，對(duì)我國(guó)出口的影響將發(fā)生根本性變化。據(jù)專家測(cè)算，當(dāng)CBAM價(jià)格為50.8美元/噸CO?e時(shí)，中國(guó)機(jī)械設(shè)備業(yè)對(duì)歐盟出口將損失149.8億美元。

海華永泰律師事務(wù)所高級(jí)合伙人吳必軒表示，CBAM“向中國(guó)和其它國(guó)家傳遞了一條明確的信息，一個(gè)新的因素將影響世界貿(mào)易和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力，這就是碳”。

03

對(duì)比歐盟碳市場(chǎng)，中國(guó)碳市場(chǎng)應(yīng)該怎么做？

對(duì)比歐盟碳市場(chǎng)，中國(guó)碳市場(chǎng)在規(guī)模、效益、數(shù)量、覆蓋范圍和交易法規(guī)政策上依然存在較大差距。

中國(guó)的全國(guó)碳市場(chǎng)于2021年啟動(dòng)交易，目前僅覆蓋發(fā)電行業(yè)的2162家企業(yè)，每年產(chǎn)生大約45億噸二氧化碳排放。相比之下，2021年歐盟碳市場(chǎng)覆蓋行業(yè)多，但二氧化碳排放限額只有16億噸，并以此遞減。

由此可見(jiàn)，中國(guó)碳市場(chǎng)的碳配額分配相對(duì)寬松，從而也會(huì)降低企業(yè)購(gòu)買碳配額的需求。

創(chuàng)新綠色發(fā)展中心（iGDP）陳美安表示:“現(xiàn)階段，中國(guó)碳市場(chǎng)的碳價(jià)和歐盟碳市場(chǎng)的碳價(jià)差距還是很大的。因?yàn)樘純r(jià)原因，碳的成本也并沒(méi)有真正體現(xiàn)出來(lái)的話，在這種情況下，和歐盟的碳市場(chǎng)去比的話，（中國(guó)）企業(yè)減排力度可能也沒(méi)有被真正地體現(xiàn)出來(lái)。”

彭博的一份報(bào)告顯示，2022年中國(guó)電力公司排放一噸二氧化碳的平均成本不到9美元，而歐盟為85美元。

因此，為降低中國(guó)外貿(mào)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)需要建設(shè)一個(gè)能夠?qū)崿F(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)，并彰顯中國(guó)減碳貢獻(xiàn)的碳市場(chǎng)，積極推動(dòng)國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)項(xiàng)目與歐盟CBAM項(xiàng)目互認(rèn)，提升中國(guó)碳價(jià)的國(guó)際認(rèn)可度。

但以目前來(lái)看，實(shí)現(xiàn)并完善中國(guó)碳市場(chǎng)，還有一段漫長(zhǎng)的路要走，中國(guó)人民大學(xué)環(huán)境學(xué)院院長(zhǎng)龐軍表示，中國(guó)碳市場(chǎng)需要進(jìn)一步完善碳市場(chǎng)的法制基礎(chǔ)建設(shè)，推進(jìn)碳排放權(quán)交易管理?xiàng)l例等更高層級(jí)法律法規(guī)出臺(tái)，同時(shí)擴(kuò)大碳市場(chǎng)覆蓋的行業(yè)范圍，擴(kuò)大至歐盟CBAM所覆蓋的行業(yè)。

海通國(guó)際孫明春表示，中國(guó)碳市場(chǎng)也需要完善碳配額分配機(jī)制，一方面加大對(duì)企業(yè)降低碳排放強(qiáng)度的要求，另一方面盡快從按碳排放強(qiáng)度計(jì)算并發(fā)放配額過(guò)渡到嚴(yán)格控制碳排放配額總量的分配機(jī)制，盡快從免費(fèi)發(fā)放配額過(guò)渡到免費(fèi)發(fā)放與有償拍賣相結(jié)合的碳配額分配機(jī)制。

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參考資料：

[1]https://www.ft.com/content/7a0dd553-fa5b-4a58-81d1-e500f8ce3d2a

[2]https://www.stcn.com/article/detail/798912.html

[3]https://www.cpnn.com.cn/news/gj/202302/t20230214_1584051.html

[4]https://m.yicai.com/news/101658253.html

[5]https://chinadialogue.net/zh/3/80444/

[6]視點(diǎn)丨歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制對(duì)我國(guó)的影響及應(yīng)對(duì)策略

[7]https://mp.weixin.qq.com/s/hlAozKEXiCQKyDvxCkhUbQ

[8]https://mp.weixin.qq.com/s/a9ZdrwBTOHcLD8sPwgkdvw

[9]https://www.ftchinese.com/interactive/99040?exclusive

注：首圖來(lái)源于中外對(duì)話

文章來(lái)源于環(huán)球零碳 

作者環(huán)球零碳研究中心